US-Aktien sinken, da sich die Anleger auf eine Woche mit großen Gewinnen vorbereiten

Alle drei großen Aktienindizes rutschten am Montagnachmittag in einem unruhigen Handel ab, wobei US-Anleger von einem dreitägigen Wochenende zurückkehrten, als sich die Berichtssaison darauf vorbereitete, in vollem Gange zu sein, und die Unsicherheit über die Wirtschaftsaussichten zunahm.

Wie werden Aktien gehandelt?
  • Der Dow Jones Industrial Average DJIA
    fiel um 111 Punkte, Gold um 0,3 %, t0 34.341.

  • Der S&P 500 SPX
    rutschte um 16 Punkte oder 0,4 % auf 4.377 ab.

  • Der Nasdaq Composite COMP
    fiel um 91 Punkte oder 0,7 % auf 13.260.

Der S&P 500 und der Nasdaq Composite verzeichneten jeweils die zweite Woche in Folge Verluste mit einem Minus von 2,1 % bzw. 2,6 %, während der Dow in der dritten Woche in Folge um 0,8 % fiel. Die Märkte in den USA und Europa waren am Karfreitag geschlossen, während die großen europäischen Börsen am Montag geschlossen blieben.

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Was bewegt die Märkte?

Die Anleger sind weiterhin besorgt über die steigende Inflation und wie dies die Wirtschaft belasten könnte, da die Federal Reserve darum kämpft, die steigenden Preise im Zaum zu halten. Der Chefökonom von Goldman Sachs, Jan Hatzius, und sein Team prognostizierten, dass die US-Wirtschaft in den nächsten zwei Jahren mit einer 35-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Rezession und im nächsten Jahr mit einer 15-prozentigen Wahrscheinlichkeit konfrontiert ist.

„Die größte Herausforderung für die Fed wird darin bestehen, die Kluft zwischen Arbeitsplätzen und Arbeitnehmern zu verringern und das Lohnwachstum auf ein Tempo zu verlangsamen, das mit ihrem Inflationsziel vereinbar ist, indem sie die finanziellen Bedingungen ausreichend strafft, um die Stellenangebote zu reduzieren, ohne die Arbeitslosigkeit stark zu erhöhen“, schrieben Hatzius und andere in einer Notiz Sonntag veröffentlicht. Sie fügten hinzu, dass „die Geschichte darauf hindeutet, dass dies eine Herausforderung sein könnte“.

Die Renditen von Staatsanleihen sind als Reaktion auf die steigende Inflation mit dem 10-Jahres-Satz BX:TMUBMUSD10Y gestiegen
zum ersten Mal seit Ende 2018 am frühen Montag kurz über 2,85 %, bevor er sich zurückzog. Renditen und Schuldenkurse bewegen sich gegenläufig.

Der Anstieg der Renditen war ein Gegenwind für Technologie- und andere Wachstumsaktien, deren oft hohe Bewertungen auf weit in der Zukunft liegenden Gewinnen und Cashflows basieren. Ein höherer Zinssatz für risikofreie Staatsanleihen verringert den Barwert dieser zukünftigen Ströme.

„Was wir jetzt wissen, ist, dass der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen das Risiko beeinträchtigt, und wir können ihn in den meisten Anlageklassen sehen, darunter Technologieaktien, zyklische Konsumgüter und sogar digitale Währungen und NFTs“, sagte Hussein Sayed, Chief Market Strategist bei Exinity. in einer Notiz. „Solch schwierige Zeiten können langfristige Chancen bieten, wenn die Bewertungen auf den Boden der Tatsachen sinken, aber wir sind noch weit entfernt von günstigen Bewertungen, wenn es um Wachstumsaktien geht.“

Unterdessen verzeichnen defensive Sektoren, die in solchen Zeiten dazu neigen, den Markt zu übertreffen – Versorger, Basiskonsumgüter und Gesundheitswesen – alle solide Gewinne für den Monat. „Wenn sich also ein Investor im Rezessionslager befindet, sind dies die Sektoren, in denen er wahrscheinlich übergewichtet sein wird“, schrieb Sayed.

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Die National Association of Home Builders gab bekannt, dass ihr monatlicher Vertrauensindex gegenüber dem Vormonat um zwei Punkte auf einen Wert von 77 im April gefallen ist und auf dem niedrigsten Stand seit September bleibt.

Kommentare von St. Louis Fed-Präsident James Bullard wurden später am Tag erwartet.

Chinas Wirtschaft wuchs im ersten Quartal jährlich um 4,8 %, was die Erwartungen übertraf. Damit liegt das Land immer noch hinter dem Plan zurück, in diesem Jahr ein offizielles Ziel von 5,5 % Wachstum zu erreichen, wobei neue COVID-Ausbrüche nicht helfen.

Auch am Montag standen die Gewinne im Fokus Bank of America Corp.
BAK
zu den Höhepunkten. Die Bank sagte, ihr Quartalsgewinn sei um 1 Milliarde US-Dollar gesunken, aber der Finanzriese übertraf die Gewinnziele der Wall Street und verzeichnete ein gesundes Kreditwachstum. Die Aktien stiegen um 3,1 %.

Ergebnisse wurden von fällig Netflix Inc.
NFLX
am Dienstagnachmittag u Tesla Inc.
TSLA
am Mittwochnachmittag. Augen werden auch eingeschaltet sein Twitter Inc.
TWTR,
die am Freitag bekannt gab, angesichts eines Übernahmeangebots von Elon Musk eine „Giftpille“ angenommen zu haben.

Die Rohölpreise waren rückläufig, aber Erdgas-Futures NGK22
schoss höher, um etwa 9 % auf 7,959 $ pro Million britischer thermischer Einheiten.

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Welche Unternehmen stehen im Fokus?
  • Aktien von Charles Schwab Corp.
    SCHW
    fiel um 8,4 %, nachdem der Broker hinter den Erwartungen der Wall Street zurückblieb und einen Rückgang des Nettogewinns um 6 % meldete.

  • Didi Global Inc.
    HABE ICH
    Aktien fielen um mehr als 14 %. Der chinesische Mitfahrriese, der in Japa mit einer Cybersicherheitsuntersuchung konfrontiert ist, sagte am Wochenende, dass er am 23. Mai eine außerordentliche Hauptversammlung abhalten wird, um über ein geplantes Delisting von der New Yorker Börse abzustimmen. Das Unternehmen meldete einen Rückgang der Gewinne im vierten Quartal.

Was machen andere Assets?
  • Der ICE-US-Dollar-Index DXY,
    ein Maß für die Währung gegenüber einem Korb von sechs Hauptkonkurrenten, stieg um 0,4 %.

  • BitcoinBTCUSD
    fiel um 2,6 % und wurde unter 39.240 $ gehandelt.

  • Gold-Futures GC00
    rosa 0,9 %, um nahe 1.992,40 $ pro Unze gehandelt zu werden.

  • Die meisten europäischen Märkte sind am Ostermontag geschlossen.

  • Der Shanghai Composite CN:SHCOMP
    schloss mit einem Minus von 0,5 %, während der japanische Nikkei 225 JP:NIK
    1,1 % verloren.

Barbara Kollmeyer u Mike Murphy hat zu diesem Artikel beigetragen

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