Twitter bringt eine Giftpille auf den Markt, um das 43-Milliarden-Dollar-Angebot von Elon Musk zu vereiteln

Twitter hat eine Verteidigung gegen die Übernahme von Giftpillen gestartet, um ein feindliches Angebot des Milliardärs Tesla, Elon Musk, in Höhe von 43 Milliarden US-Dollar abzuwehren.

Als erstes Anzeichen dafür, dass das Social-Media-Unternehmen plant, gegen Musks Angebot anzukämpfen, sagte Twitter am Freitag, dass sein Vorstand einstimmig einen einjährigen Aktionärsrechteplan verabschiedet habe, um „allen Aktionären zu ermöglichen, den vollen Wert ihrer Investition in Twitter zu realisieren“. .

Der aggressive Schritt des Vorstands, der Musk daran hindern soll, einen Anteil von mehr als 15 Prozent am freien Markt aufzubauen, wird wahrscheinlich die Hoffnungen des in Südafrika geborenen Unternehmers, das Social-Media-Unternehmen zu kaufen, zunichte machen.

Es kommt daher, dass die US-Private-Equity-Gruppe Thoma Bravo ebenfalls Interesse bekundet hat, Twitter in einem konkurrierenden Angebot zu Musk privat zu nehmen, obwohl Quellen sagten, dass es sich in einem sehr frühen Stadium befinde und kein Angebot gemacht wurde.

Sowohl Thoma Bravo als auch Twitter lehnten eine Stellungnahme ab.

Musk sagte diese Woche, dass sein Angebot „das beste und endgültige“ sei, und fügte hinzu, „wenn es nicht angenommen wird, müsste ich meine Position als Aktionär überdenken“. Eine Person, die Musk nahe steht, sagte, dass er für diese Position kein Budget haben werde.

Nach dem Plan von Twitter können bestehende Aktionäre Aktien mit einem Rabatt kaufen, wenn jemand ohne Zustimmung des Vorstands mehr als 15 Prozent erwirbt, was einen unwillkommenen Bieter verwässert.

Musk bot Twitter 54,20 US-Dollar pro Aktie in bar an und bewertete das Unternehmen mit 43,4 Milliarden US-Dollar, Tage nachdem er eine 9-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen übernommen hatte, um einer seiner größten Aktionäre zu werden.

Der Vorstand von Twitter befürchtet, dass Musk, wenn er eine Beteiligung im Wert von mehr als 15 Prozent aufbauen würde, indirekt erhebliche Macht über die Leitung des Unternehmens ausüben könnte, auch ohne Führungs- oder Vorstandsfunktion.

Die einzige Möglichkeit für ihn, Twitter jetzt zu übernehmen, sei ein einvernehmlicher Deal, der einen deutlich höheren Preis mit sich bringen müsste, sagte eine Person, die dem Vorstand des Unternehmens nahe steht.

Giftpillen wurden in den 1980er Jahren als Verteidigungsstrategie entwickelt, um Unternehmen vor Angreifern zu schützen, und wurden weithin als eine Möglichkeit für die Manager eines Unternehmens kritisiert, sich gegen Angriffe zu verschanzen. Nachfolgende rechtliche Anfechtungen verringerten einen Teil ihrer Wirksamkeit, und die meisten akademischen Studien haben gezeigt, dass Giftpillen zwar ein unerwünschtes Übernahmeangebot verzögern, aber normalerweise eine eventuelle Einigung nach einer Verhandlung nicht verhindern.

Twitter sagte, der Plan könne die Wahrscheinlichkeit verringern, dass ein feindlicher Bieter „die Kontrolle über Twitter durch Anhäufung auf dem offenen Markt erlangt, ohne allen Aktionären eine angemessene Kontrollprämie zu zahlen“, sowie jedes Angebot verlangsamen.

„Der Rights Plan hindert den Vorstand nicht daran, mit Parteien in Kontakt zu treten oder einen Übernahmevorschlag anzunehmen, wenn der Vorstand der Ansicht ist, dass dies im besten Interesse von Twitter und seinen Aktionären ist“, fügte er hinzu. Der Plan läuft am 23. April 2023 aus, hieß es.

Nachdem seine Beteiligung letzte Woche bekannt gegeben worden war, erzielte Musk mit dem Unternehmen eine vorläufige Vereinbarung, in dessen Vorstand einzutreten, nur um am Montag ohne Erklärung den Kurs umzukehren.

Musk kündigte sein Angebot am Donnerstag in einem Zulassungsantrag an, in dem er sagte, er würde das Potenzial des Unternehmens freisetzen, „die Plattform für freie Meinungsäußerung auf der ganzen Welt“ zu sein. In der Einreichung war die Abschrift einer Nachricht enthalten, die er an Twitter gesendet hatte und in der es hieß: „Es ist ein hoher Preis und Ihre Aktionäre werden es lieben.“

Das Angebot stellt eine Prämie von 38 Prozent gegenüber dem Aktienkurs von Twitter seit dem 1. April dar, drei Tage bevor sein Anteil öffentlich wurde, obwohl es immer noch 26 Prozent unter seinem 12-Monats-Hoch liegt.

Es ist unklar, wie genau Musk den Deal finanzieren würde. In einem Interview nach der Ankündigung sagte Musk, er habe „ausreichend Vermögen“ dafür und wolle möglichst viele Aktionäre halten. Allerdings räumte er ein: „Ich bin mir nicht sicher, ob ich es mir tatsächlich leisten kann.“

Musk ging am Freitag nicht öffentlich auf den Gegenangriff auf die Giftpille ein, sondern dankte seinen Fans auf Twitter für ihre „Unterstützung“, nachdem sie in einer von einem Bitcoin-Newsletter durchgeführten Online-Umfrage für den Kauf des Unternehmens gestimmt hatten.

Zusätzliche Berichterstattung von Antoine Gara in New York

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