Die Bank erwartet glanzlose Q1-Ergebnisse

JPMorgan Chase & Co. (JPM), die nach Vermögenswerten größte US-Bank, ist die erste einer Reihe von Megabanken, die diese Woche zu Beginn der Berichtssaison die Ergebnisse des ersten Quartals bekannt gibt.

Das Unternehmen war ein starker Outperformer im Bankensektor, der in diesem Jahr angesichts der Besorgnis über die Verbindungen der US-Banken zu Russland und der Besorgnis über eine Konjunkturabschwächung deutlich hinter dem breiteren Markt zurückblieb. Dennoch sind die Aktien von JPMorgan seit Jahresbeginn um 15,8 % gefallen.

JPMorgan veröffentlichte am Mittwoch seine Quartalsergebnisse. Hier standen die Kennzahlen im Vergleich zu den Erwartungen, so die von Bloomberg befragten Analysten.

  • Ist zurückgekommen (angepasst): 31,59 Milliarden US-Dollar vs. 31,44 Milliarden US-Dollar erwartet, 30,35 Milliarden US-Dollar im 4. Quartal

  • Gewinn je Aktie (angepasst): 2,63 $ pro Aktie vs. 2,72 $ erwartet, 3,33 $ pro Aktie im 4. Quartal

Der Bericht vom Mittwoch ist bereit, ein glanzloses Quartal für das Banken-Powerhouse widerzuspiegeln. Der Umsatz von JPMorgan wird voraussichtlich um 5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken, während Analysten prognostizieren, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) 40 % unter dem des ersten Quartals 2021 liegen wird.

Zu den Schlüsselkennzahlen, die Anleger genau beobachten werden, gehört die Nettozinsmarge des Unternehmens, die Differenz zwischen den Erträgen der Bank aus ihren Kreditgeschäften und den Zinsen, die sie an die Einleger zahlt. Die Zahl dürfte von höheren Zinsen profitieren, aber wenn die Federal Reserve die Zinsen zu aggressiv anhebt und die Wirtschaft in eine Rezession stürzt, könnte die Kreditvergabe von JPMorgan einen Schlag erleiden.

Laut Daten von Bloomberg wird die Nettozinsmarge der Bank voraussichtlich 1,65 % betragen, was einem Rückgang von 1 Basispunkt gegenüber dem letzten Quartal entspricht. Der Nettozinsertrag dürfte gegenüber dem vierten Quartal um 1 % sinken, aber gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 5 % steigen.

Im vergangenen Jahr erzielten JPMorgan und seine Konkurrenten einen Gewinnschub durch die Freigabe von Wertberichtigungen für Kreditausfälle aus der COVID-Ära, Reserven, die Finanzinstitute zu Beginn der Pandemie angesammelt hatten, um den potenziellen Schock abzufedern, dass Kreditnehmer ihre Schulden nicht bezahlen könnten. Es wird jedoch erwartet, dass der finanzielle Schub aus den Reserven, die die Gewinne im Jahr 2021 aufgefüllt haben, nachlassen wird. Bloomberg-Analysten erwarten Reservefreigaben in Höhe von nur 900 Millionen US-Dollar, verglichen mit 1,8 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal.

Es wird erwartet, dass die Handelseinnahmen im Vergleich zum ersten Quartal des Vorjahres um 21 % zurückgehen werden, während die Investmentbanking-Gebühren ebenfalls um 24 % zurückgehen werden, nachdem die Aktivitäten im Quartal zum Stillstand gekommen sind, da geopolitische Spannungen zwischen Russland und der Ukraine und höhere Zinssätze die Märkte belasteten .

Jeremy Barnum, CFO von JPMorgan, warnte letztes Quartal in einem Anruf mit Reportern vor „Gegenwind“ durch höhere Betriebsausgaben, nachdem die Bank einen Anstieg der Betriebsausgaben um 11 % auf 17,9 Milliarden US-Dollar auf eine Erhöhung der Vergütung zurückgeführt hatte. Es wird erwartet, dass die Zahl im ersten Quartalsbericht weiter auf 19,5 Milliarden US-Dollar steigen wird.

„Es ist wahr, dass die Arbeitsmärkte angespannt sind, dass es eine leichte Arbeitsinflation gibt, und es ist wichtig für uns, die besten Talente anzuziehen und zu halten und entsprechend der Leistung wettbewerbsfähig zu bezahlen“, sagte Barnum bei der Telefonkonferenz der Bank für das vierte Quartal.

Mattapan, MA – 23. November: Jamie Dimon, CEO von JP Morgan Chase, sprach bei einem Besuch in Mattapan, MA, um am 23. November 2021 ein Bandschneidezentrum für das neue Mattapan Community Center von Chase zu besuchen. (Foto von David L. Ryan/The Boston Globe über Getty Images)

Mattapan, MA – 23. November: Jamie Dimon, CEO von JP Morgan Chase, sprach bei einem Besuch in Mattapan, MA, um am 23. November 2021 ein Bandschneidezentrum für Chases neues Mattapan Community Center zu besuchen. (Foto von David L. Ryan/The Boston Globe via Getty Bilder)

Nach den Ergebnissen des ersten Quartals wird Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, voraussichtlich seine Ansichten zu geopolitischen Risiken und den Plänen der Fed zur Straffung der Geldpolitik darlegen. Der Bankchef warnte Anfang dieses Monats in seinem sorgfältig gelesenen jährlichen Brief an die Aktionäre, dass erwartet wird, dass Russlands anhaltende Invasion in der Ukraine die US- und die Weltwirtschaft erheblich verlangsamen wird.

Dimon wird wahrscheinlich auch Fragen zu seinen Äußerungen zu JPMorgans 1-Milliarden-Dollar-Verlust im Laufe der Zeit aufgrund des Krieges stellen müssen. Er ging nicht auf einen genauen Zeitrahmen ein oder wie die Schätzung berechnet wurde, aber ein Sprecher von JPMorgan sagte Yahoo Finance nach der Veröffentlichung von Dimons Brief, dass der Verlust mit potenziell notleidenden Vermögenswerten zusammenhängen könnte, die vom Krieg betroffen waren.

Obwohl die Bank sagte, sie mache sich keine Sorgen über ihr direktes Engagement in Russland, ist die Institution besorgt über die „sekundären und begleitenden Auswirkungen“, die die Krise und die Sanktionen auf so viele Unternehmen und Länder haben.

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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc

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