Die Aktien steigen, wenn Händler die Gewinne im Auge behalten

US-Aktien stiegen am Mittwoch, als die Anleger eine Reihe von genau beobachteten Gewinnberichten beobachteten und einen heißen Druck auf die Inflation in den USA weiter verdauten

Der S&P 500, Dow und Nasdaq befanden sich im Tagesverlauf im grünen Bereich, als die Aktien eine dreitägige Pechsträhne abzuschütteln schienen.

Anleger erhielten am frühen Mittwochmorgen eine Reihe von Quartalsberichten einiger großer US-Unternehmen und Aktienindexkomponenten. Dazu gehörten JPMorgan Chase (JPM) – die nach Vermögenswerten größte US-Bank – zusammen mit Delta Air Lines (DAL) und Bed, Bath & Beyond (BBBY).

Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, bot am Mittwoch in der Veröffentlichung der Bankergebnisse eine vorsichtig optimistische Einschätzung der US-Wirtschaft. Dimon merkte an, dass er „zumindest kurzfristig optimistisch in Bezug auf die Wirtschaft“ bleibe, aber aufgrund der hohen Inflation, Lieferkettenproblemen und des Krieges in der Ukraine immer noch „erhebliche geopolitische und wirtschaftliche Herausforderungen“ sehe. Und die Bank baute auch ihre Kreditreserven um netto 902 Millionen Dollar auf, „hauptsächlich aufgrund der höheren Wahrscheinlichkeit eines Abwärtsrisikos“, sagte Dimon.

In der Zwischenzeit deutete Delta Air Lines, eine der großen Fluggesellschaften im Zentrum des Wiedereröffnungshandels, an, dass das Geschäft im laufenden Quartal weiter anziehen würde, obwohl die Ergebnisse des ersten Quartals einen weiteren Verlust zeigten, da die Fluggesellschaft zuvor mit der Omicron-Variantenwelle zu kämpfen hatte Jahr. Die Fluggesellschaft kehrte im März in die Gewinnzone zurück, stellte Delta fest und wies darauf hin, dass der Umsatz im laufenden Quartal, das im Juni endete, voraussichtlich zwischen 92 % und 97 % des Niveaus vor der Pandemie erreichen wird.

Diese frühen Gewinnberichte trugen dazu bei, den Ton für ein voraussichtlich wesentlich milderes Quartal für das Gewinnwachstum als in den letzten Zeiträumen anzugeben. Während Unternehmen mit steigenden Arbeits-, Rohstoff- und Transportkosten zu kämpfen haben und den anfänglichen Aktivitätsschub des letzten Jahres, der durch die Wiedereröffnung angetrieben wurde, überrunden, suchen viele an der Wall Street nach geringeren Margen als in den letzten Quartalen, selbst wenn die Verkäufe angesichts der erhöhten und steigenden Verbrauchernachfrage stark anhalten Preise. Im gesamten S&P 500 wird erwartet, dass die Unternehmen insgesamt ein jährliches Gewinnwachstum von nur 4,5 % melden werden, was laut FactSet die langsamste Rate seit dem vierten Quartal 2020 darstellen würde.

„Diese Berichtssaison wird zu einer der wichtigsten Berichtssaisons, weil sie Ihnen viele Einblicke geben wird, welche Unternehmen … diese dauerhafte Nachfrage haben, welche Unternehmen diese Preissetzungsmacht haben“, Kristen Bitterly, Citi Head of Global Wealth Investments , sagte Yahoo Finance Live am Dienstag.

„Selbst in Jahrzehnten wie den 1970er Jahren, als wir eine extreme Inflation hatten, konnten hochwertige US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung ihren Aktienkurs in diesem Zeitraum verdoppeln“, fügte sie hinzu. „Das ist also die Marktnische, in der wir zuversichtlich entweder investiert bleiben oder investiert werden.“

Und in der Tat ist die Inflation nach wie vor eine Hauptsorge der Anleger und droht, sowohl die Brieftaschen der Verbraucher als auch die Unternehmensgewinne weiter zu belasten. Der Consumer Price Index (CPI) des Bureau of Labor Statistics für März zeigte, dass die Inflation im letzten Monat so schnell gestiegen ist wie Ende 1981 und im Vergleich zum Vorjahr um etwas schneller als erwartet um 8,5 % gestiegen ist.

Einige Ökonomen schlugen jedoch vor, dass der Bericht nicht nur schlechte Nachrichten enthielt, und einige vorläufige Anzeichen für einen Höhepunkt der Preissteigerungsrate zeigten.

„Ich denke, der CPI-Bericht enthält tatsächlich ein bisschen mehr gute Nachrichten, als es direkt an der Oberfläche scheint … es gibt hier eine Reihe von Dingen, die darauf hindeuten, dass wir beginnen, einen Inflationsgipfel zu sehen, und das wird es auch in den nächsten Monaten umrechnen”, sagte Tom Simmons, Geldmarktökonom für festverzinsliche Wertpapiere bei Jefferies, gegenüber Yahoo Finance Live am Dienstag. “[It’s] Es ist wichtig, im Hinterkopf zu behalten, dass der CPI für März der Referenzzeitraum hier direkt nach der russischen Invasion in der Ukraine war. Es erfasst also wirklich die schärfste Phase der Benzinpreiserhöhungen. Und wir haben gesehen, dass sie in den letzten Wochen auf dem Markt bereits ein wenig nachgelassen haben.”

„Die andere Sache ist, dass Services Ex-Energy – und wenn man die Airline-Komponente herausnimmt – tatsächlich ein bisschen weicher war als in den letzten Monaten“, fügte er hinzu. „Eigentlich ist der Wohnungsbau in den letzten Monaten auch etwas schwächer geworden, und auch die Waren ohne Energie werden etwas schwächer. Sie wissen also, dass der Verbraucher den Sturm hier ziemlich gut überstanden hat Inflation.”

11:21 Uhr ET: Peloton-Aktien gewinnen, nachdem der aktivistische Investor Blackwells Capital zum Verkauf aufruft

Die Aktien von Peloton (PTON) stiegen am Mittwoch, nachdem die aktivistische Investmentfirma Blackwells Capital eine neue Aufforderung zum Verkauf des angeschlossenen Fitnessunternehmens herausgegeben hatte.

„Peloton ist ein strategisch wertvoller Vermögenswert, der für viele potenzielle Käufer attraktiv ist“, heißt es in der Präsentation von Blackwells Capital. „Ein verständnisvoller und fähiger Betreiber wäre bereit, einen Aufpreis zu zahlen, der über herkömmliche Kosten- und Umsatzsynergien hinausgeht, um Peloton als ein grundlegend anderes Unternehmen als heute neu zu erfinden.“

Jason Aintabi, Chief Investment Officer von Blackwells, verdoppelte auch seine Kritik an John Foley, dem ehemaligen CEO von Peloton, der als Executive Chairman im Vorstand bleibt.

„Peloton wird weiterhin schlecht bewertet sein, solange eine eng verbundene Gruppe von Insidern, die sich als unfähig erwiesen haben, Werte zu schaffen, weiterhin ein Stimmrecht ausübt, das weit über ihr wirtschaftliches Interesse hinausgeht“, sagte Aintabi in einer Erklärung. „Kein Aktionär sollte wollen, dass Mr. Foley immer noch an der Spitze der Managementpyramide sitzt oder den Vorstand durch seine Super-Stimmaktien kontrolliert. Er verlor seinen Anspruch auf beide Positionen, als er in weniger als einem Jahr 40 Milliarden Dollar an Aktionärsvermögen zerstörte.“

9:31 Uhr ET: Aktien suchen nach einer Richtung

Hier waren die wichtigsten Marktbewegungen ab 9:31 Uhr ET:

  • S&P 500 (^GSPC): -4,23 (-0,10 %) auf 4.393,22

  • Dow (^ DJI): -32,30 (-0,09 %) bis 34.188,06

  • Nasdaq (^IXIC): -9,23 (-0,07 %) bis 13.362,34

  • Roh (CL=F): +1,44 $ (+1,43 %) auf 102,04 $ pro Barrel

  • Gold (GC=F): +5,20 $ (+0,26 %) auf 1.981,30 $ pro Unze

  • 10-jährige Staatsanleihen (^TNX): -2,6 bps ergibt 2,6990 %

8:50 Uhr ET: Die Erzeugerpreise erreichen einen neuen Höchststand

Die US-Erzeugerpreise für die Endnachfrage stiegen im März um 1,4 %, nachdem sie im Februar um 0,9 % gestiegen waren, teilte das Arbeitsministerium am Mittwoch mit. Für das Gesamtjahr stieg der EPI um 11,2 % – der größte Gewinn seit der Berechnung der 12-Monats-Daten im November 2010. Die Ergebnisse übertrafen laut Bloomberg-Konsens die Schätzungen von 10,6 %.

Der jüngste Druck deutet darauf hin, dass die Inflation hoch bleiben wird, da Russlands Krieg gegen die Ukraine weiter tobt und die Preise für Öl und andere Rohstoffe in die Höhe treibt.

7:20 Uhr ET: Aktien-Futures steigen inmitten der Gewinne

Hier wurden die Aktien am Mittwochmorgen gehandelt:

  • S&P 500-Futures (ES=F): +26,5 Punkte (+0,6%) auf 4.419,50

  • Dow-Futures (YM=F): +172 Punkte (+0,5%) auf 34.311,00

  • Nasdaq-Futures (NQ=F): +110,75 Punkte (+0,79%) auf 14.055,75

  • Roh (CL=F): +1,45 $ (+1,44 %) auf 102,05 $ pro Barrel

  • Gold (GC=F): +4,20 $ (+0,21 %) auf 1.980,30 $ pro Unze

  • 10-jährige Staatsanleihen (^TNX): +0,6 Basispunkte für eine Rendite von 2,733 %

7:03 Uhr ET: JPMorgan veröffentlicht gemischte Q1-Ergebnisse, da die Einnahmen aus dem Investmentbanking gegenüber dem letzten Jahr zurückgehen

JPMorgan Chase veröffentlichte gemischte Ergebnisse für das erste Quartal, wobei der bereinigte Gesamtumsatz die Schätzungen der Wall Street übertraf, während einige große Unternehmen innerhalb der Bank eine gewisse Abschwächung zeigten.

Der bereinigte Umsatz von 31,6 Milliarden US-Dollar ging gegenüber dem Vorjahr um 4,6 % zurück, übertraf jedoch laut Bloomberg-Daten die Konsensschätzungen von 31,4 Milliarden US-Dollar. Sowohl der Umsatz mit festverzinslichen Wertpapieren als auch der Aktienverkauf und -handel übertrafen die Erwartungen, während sie im Vergleich zum Vorjahr zurückgingen, wobei diese sich auf etwa 5,7 Milliarden US-Dollar bzw. 3,1 Milliarden US-Dollar beliefen. Die Einnahmen aus dem Investmentbanking sanken jedoch um deutlichere 28 % und verfehlten die Schätzungen mit insgesamt 2,06 Milliarden US-Dollar, da die Zeichnungsaktivitäten für Aktien und Schulden zu Beginn dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr zurückgingen.

CEO Jamie Dimon bemerkte auch, dass das Kerngeschäft der Banken im Kreditgeschäft während des Quartals solide blieb.

„Die Kreditstärke hielt an, wobei die durchschnittlichen unternehmensweiten Kredite um 5 % stiegen, während die Kreditverluste immer noch auf historisch niedrigem Niveau sind“, sagte Dimon in der Gewinnmitteilung.

6:50 Uhr ET: Delta-Aktien steigen, nachdem die Fluggesellschaft einen geringeren als erwarteten Q1-Verlust verzeichnet und im März wieder in die Gewinnzone zurückkehrt

Die Aktien von Delta Air Lines stiegen in der vorbörslichen Sitzung, nachdem die Fluggesellschaft Schätzungen veröffentlicht hatte und die Ergebnisse des ersten Quartals übertraf, die einen geringer als erwarteten Verlust beinhalteten.

Die bereinigten Verluste beliefen sich im Märzquartal auf 1,23 US-Dollar pro Aktie oder waren laut Bloomberg-Daten geringer als die Konsensanalysten mit einem Verlust von 1,26 US-Dollar pro Aktie. Der bereinigte Umsatz betrug 8,2 Milliarden US-Dollar und erholte sich zu 79 % im Vergleich zum Vergleichsquartal 2019 vor der Pandemie. Die Kapazität wurde im Vergleich zur Zeit vor der Pandemie zu 83 % wiederhergestellt, fügte Delta hinzu.

Für das laufende Quartal, das im Juni endet, erwartet Delta eine weitere Erholung der Kapazität auf 84 % des Niveaus des Juniquartals 2019 mit einem Gesamtumsatz zwischen 93 % und 97 % des Niveaus aus diesem Zeitraum im Jahr 2019.

„Mit einer starken Erholung der Nachfrage, als Omicron nachließ, kehrten wir im März in die Gewinnzone zurück und erzielten eine solide bereinigte operative Marge von fast 10 %“, sagte Ed Bastian, CEO von Delta, in der Pressemitteilung des Unternehmens am Mittwochmorgen. “Da unsere Markenpräferenz und unsere Nachfragedynamik zunehmen, erobern wir erfolgreich höhere Kraftstoffpreise und treiben unsere Prognose für eine bereinigte operative Marge von 12 bis 14 % und einen starken freien Cashflow im Juni-Quartal voran.”

18:10 Uhr ET Dienstag: Aktien-Futures steuern auf eine niedrigere Eröffnung zu

Hier wurden die Märkte am Dienstagabend vor der Eröffnungsglocke gehandelt:

  • S&P 500-Futures (ES=F): +4,25 Punkte (+0,1%) auf 4.397,25

  • Dow-Futures (YM=F): +33 Punkte (+0,1%) auf 34.172,00

  • Nasdaq-Futures (NQ=F): +17,75 Punkte (+0,13%) auf 13.962,75

NEW YORK, NEW YORK – 12. APRIL: Händler arbeiten auf dem Parkett der New York Stock Exchange während des Nachmittagshandels am 12. April 2022 in New York City.  Die heute Morgen veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation im März um 8,5 Prozent gestiegen ist, der höchste jährliche Anstieg seit Dezember 1981, während die Energiepreise aufgrund des russischen Krieges in der Ukraine in die Höhe schnellten.  (Foto von Michael M. Santiago/Getty Images)

NEW YORK, NEW YORK – 12. APRIL: Händler arbeiten auf dem Parkett der New York Stock Exchange während des Nachmittagshandels am 12. April 2022 in New York City. Die heute Morgen veröffentlichten Daten zeigten, dass die Inflation im März um 8,5 Prozent gestiegen ist, der höchste jährliche Anstieg seit Dezember 1981, während die Energiepreise aufgrund des russischen Krieges in der Ukraine in die Höhe schnellten. (Foto von Michael M. Santiago/Getty Images)

Emily McCormick ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter.

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