Anleger beobachten Inflation, Geldpolitik

LONDON – Die europäischen Märkte gaben am Montag leicht nach, um eine Woche mit wichtigen Zentralbanksitzungen und US-Inflationsdaten zu beginnen.

Der paneuropäische Stoxx 600 verlor rund eine Stunde nach Handelsbeginn 0,2 %, nachdem er zuvor um mehr als 0,7 % gefallen war. Tech-Aktien rutschen um 1,3 % ab und führen zu Verlusten, während Banken um 1,2 % zulegten.

Societe Generale führte die Gewinne für die europäische Bankenbranche an und stieg um 6,4 %, nachdem sie zugestimmt hatte, ihre Beteiligung an der russischen Rosbank und den russischen Versicherungstöchtern der Gruppe an Interros Capital zu verkaufen und alle Aktivitäten in Russland einzustellen.

Das am Ende des europäischen Blue-Chip-Index stehende finnische Unternehmen Nokian Tyres verlor mehr als 11 %, nachdem bekannt gegeben wurde, dass neue EU-Sanktionen gegen russischen Kautschuk erhebliche Auswirkungen auf seine Produktion haben werden.

Globale Anleger werden am Dienstag den US-Verbraucherpreisindex für März und am Mittwoch den Erzeugerpreisindex beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, wie drastisch die Federal Reserve handeln muss, um die Inflation einzudämmen. Mehrere Fed-Beamte werden am Montag sprechen und könnten später am Tag die Marktdynamik weiter beeinflussen.

US-Aktien-Futures gingen im frühen vorbörslichen Handel am Montag zurück, da die Wall Street eine Verlustwoche hinter sich hat, wobei die Renditen von US-Staatsanleihen nach einem Anstieg am Freitag, bei dem die 10-Jahres-Rendite der Benchmark ein 3-Jahres-Hoch erreichte, weiter steigen.

Die Berichtssaison beginnt diese Woche auch in den USA, wobei die Bankengiganten JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi und Morgan Stanley verschoben werden müssen.

Aktienauswahl und Anlagetrends von CNBC Pro:

Investoren werden auch die Entwicklung in der Ukraine im Auge behalten. Russlands Invasion des Landes hat Volatilität auf den Öl- und anderen Rohstoffmärkten verursacht, was wiederum die Aktienkurse gestört hat.

Die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank werden sich am Donnerstag in Frankfurt treffen, um ihren nächsten geldpolitischen Schritt zu besprechen, angesichts der schwierigen Aufgabe, die steigenden Verbraucherpreise gegen den Abwärtsdruck auf das Wirtschaftswachstum durch den Krieg in der Ukraine abzuwägen.

„Ich erwarte einen anhaltenden Liquiditätsverlust, steigende Zinsen und Inflationsraten, und bisher hatten wir nur Störungen auf der Angebotsseite. Es könnte auf die Nachfrageseite übergreifen, aber das hängt von den Entwicklungen im Krieg in der Ukraine ab, und so In jedem Fall ist mit einer Verlängerung zu rechnen.

Beat Wittmann

Vorsitzender, Porta Advisors

Beat Wittmann, Vorsitzender von Porta Advisors mit Sitz in Zürich, sagte am Montag gegenüber CNBC, dass der bevorstehende Abzug von Zentralbankliquidität, die Aussichten für Wachstum und Unternehmensgewinne sowie die Anlegerstimmung europäische Risikoanlagen in naher Zukunft nicht unterstützen.

„Alle diese Trends sind entweder hoch oder wirklich negativ, und abhängig von den Kriegsentwicklungen wird die Inflation anhaltend sein und sogar steigen, und die Zentralbanken konzentrieren sich sehr stark auf die Inflation und hinken hinterher“, sagte Wittmann.

„Deshalb erwarte ich einen anhaltenden Liquiditätsabfluss, steigende Zinsen und Inflationsraten, und bisher hatten wir nur Störungen auf der Angebotsseite. Es könnte auf die Nachfrageseite übergreifen, aber das hängt von den Entwicklungen im Krieg in der Ukraine ab. und es ist auf jeden Fall mit einer Verlängerung zu rechnen.“

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